加码实体经济！平安银行，靠什么稳住底盘？

银行业的净息差，依旧处在“谷底”。

国家金融监管总局最新数据显示，2025年四季度末，商业银行净息差（NIM）维持在1.42%的历史最低位，已连续三个季度持平。

回看过去五年，中国银行业的净息差经历了一场“自由落体”。

从2020年行业平均约2.1%的舒适区，一直跌落到今天的1.42%，虽呈“L”型止稳态势，但仍处于历史最低位。

净息差，何其重要？

银行的生意，本质上就是一个“低买高卖”的资金生意。靠“吸收存款（付利息）、发放贷款/投资（收利息）”赚差价，净息差就是这笔“差价的收益率”，相当于企业的“毛利率”。

它越高，银行每笔存贷款业务的盈利空间越大；反之，盈利空间则持续收窄。也就是银行的“生命线”——决定能否持续盈利、保持稳健。

全行业处于微利边缘平衡，股份制银行的处境更难，夹在具有低成本负债优势的国有大行与灵活竞争的中小银行之间，压力陡增。

而在行业调整期，有家银行，率先展现突围态势......

韧性

3月23日，平安银行召开2025年度业绩发布会。

披露了全年经营数据：2025年实现营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%；归属于本行股东的净利润426.33亿元，同比下降4.2%。

单看同比数据虽呈下滑态势，但难点在于趋势向好。营收降幅较上年收窄0.5个百分点，不良生成率同比下降0.17个百分点。净息差降至1.78%，降幅收窄且基本企稳，高于行业1.42%的均值。

这背后，是平安银行在负债成本压降上的精准发力。

根据财报数据，2025年平安银行吸收存款平均付息率1.65%，同比大幅下降42BP；计息负债付息率1.67%，同比下降47BP。简单来说，42BP即0.42%，对应3.58万亿元的存款本金规模，就意味着全年节省了上百亿元的利息支出。

难上加难的是，成本压降并未以牺牲存款规模为代价。

截至2025年末，平安银行吸收存款本金3.58万亿元，同比增长1.4%；其中活期存款日均1.19万亿元，同比增长5.8%。活期存款占比提升，意味着低成本资金占比进一步增加，为息差企稳筑牢了安全垫，也夯实了负债端核心优势。

行长冀光恒在业绩发布会上明确表态：

“平安银行最难的时期已经过去，2026年的大目标是全力实现业绩重回增长。”

增效与提质，双向发力！

唯一不变的就是变。

寒冬之下，全行业都在求变，平安银行能够逆境突围，自然也离不开它的转变。

早在2024年，行长冀光恒就提出“零售做强、对公做精、同业做专”的十二字战略方针，为集中资源、推动转型指明方向，而组织架构改革，成为这场变革的突破口。

结合过往信息，2013年的时候，平安银行总行还有79个部门，经过持续优化，到了今天就只剩32个，砍掉了冗余职能部门，不仅是降成本，更是将资源聚焦到了核心业务。

2026年开年，平安银行进一步“大瘦身”，核心目标就一个

——增效。

1月，平安银行修订公司章程并获监管核准，正式撤销监事会，由董事会审计委员会承接相关监督职能，同步废止监事会议事规则。

在金融市场瞬息万变的当下，效率就是核心竞争力。平安银行清醒意识到，唯有刀刃向内，才能快速响应市场。

增效过后是——提质。

看一组直白的数据，2024年，平安银行零售业务净利润只有2.89亿元。2025年，冲到了26.83亿元，同比增长近10倍。

突然爆发？当然不是，笔者认为，这是“痛定思痛”后的结果。

首先，平安银行主动压降“新一贷”等信用类高风险零售贷款，不再盲目追求规模扩张，而是重点发展抵押类贷款、汽车金融等中风险、中收益产品。

数据显示，2025年末，抵押类贷款占个人贷款的比例提升至62.9%，住房按揭贷款同比增长8.9%，汽车金融贷款余额3048.01亿元，同比增长3.7%，其中个人新能源汽车贷款新发放726.26亿元，同比增长13.9%......

这些业务的优势的是，风险可控、收益稳定，既能降低零售资产的整体风险敞口，也能为零售业务提供持续的盈利支撑。

与此同时，高风险零售资产持续出清。2025年末个人贷款余额17272.94亿元，同比下降2.3%，其中信用卡应收账款、消费性贷款等高风险品种均实现同比下降，资产质量持续改善。

零售业务的反转，正是“去好存坏”主动调整结果。进一步看，核心得益于两点：

一是风险管控发力，零售信用减值损失从487亿元压降至376亿元，个人贷款不良率同比下降0.16个百分点，资产质量改善减少了减值支出；

二是成本管控到位，业务支出从220亿元优化至208亿元，压缩不必要的费用消耗，提升盈利效率。

无论是组织架构“大瘦身”还是业务上的“去坏存好”，都可以看出这家银行的本色：不流于形式，实打实推进变革。

精耕实体

上面我们说到了净息差，其实净息差不仅是银行的“生命线”，也是资金流向实体经济的“水位计”。

水位高（息差高），银行才有钱去放贷支持实体；

水位低（息差低），银行就没动力，流向实体经济的资金减少。

“十五五”规划明确提出，要强化金融服务实体经济的核心要求。而平安银行的聪明之处在于，将服务实体经济作为战略，不是单纯履行社会责任，而是在行业微利时代，寻找长期可持续的盈利新支点。

我们看一组实打实的数据：

企业贷款：2025年末余额约16635亿元，同比增长3.5%。

企业存款：约22953亿元，同比增长2.2%。

这说明什么？它不仅有钱借给实体，还有钱从实体吸收存款，形成了一个“支持实体—资金回流”的良性循环。

其次我们看支持力度。

在普惠金融领域，尤为突出。2025年，平安银行普惠型小微企业贷款新发放2861.26亿元，同比增长29.5%，截至2025年末，普惠型小微企业贷款余额4845.22亿元，贷款户数90.94万户，有效缓解了小微企业“融资难、融资贵”的问题。

而且，它不是大水漫灌，而是精准深耕。

围绕制造业、能源、汽车、医疗健康、数字产业等重点细分行业，结合行业特点与企业需求，定制专属金融服务方案，解决企业个性化融资、结算等需求。

比如，针对传统制造业升级，提供设备更新、技术改造贷款；针对新兴产业，提供股权融资、供应链金融等综合服务。

2025年末，重点细分行业贷款余额较上年末新增501.46亿元，既夯实了对公业务基本盘，也形成了差异化的竞争优势，实现双赢。

结语

看完平安银行这份年报，笔者最大的感受就是：它不张扬，但很稳。

银行业的转型，是一场持久战，没有捷径可走。平安银行现在的路，其实走得很务实。

它没有“惊天逆转”的神话，而是在行业微利的边缘，一步一个脚印地修复资产负债表、提升业务质量。

随着“十五五”规划的持续推进，金融服务实体经济的要求将进一步深化，平安银行深耕实体的价值将持续释放；组织改革与零售业务转型的红利，也将在2026年“重回增长”的目标中逐步显现。

正如行长冀光恒所说的“最难时期已过”，平安银行，未来还有很长的路要走......